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朝阳永续2016年度3月suntime视听交流会议纪要

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2016-03-10 来源:朝阳永续

摘要: suntime视听交流是基于中国研究员专业网推出的通过互联网视听交流的形式进行的投资主题讨论活动,suntime视听交流的优势在于可以很好地服务异地会员,能够真正地实现异地参会人员的无障碍视听交流,让智慧的分享不再受地理的限制!

  中国研究员专业网suntime视听交流会议于2016年3月7日(周一)晚在yy频道61009668如期举行。suntime视听交流会议是朝阳永续Go-Goal学院每月都会定期举办的一个在线的投资精英交流盛会,参会人员主要为中国研究员专业网注册用户,此外还有一些主办方邀请的业内知名投资专家。suntime视听交流是基于中国研究员专业网推出的通过互联网视听交流的形式进行的投资主题讨论活动,suntime视听交流的优势在于可以很好地服务异地会员,能够真正地实现异地参会人员的无障碍视听交流,让智慧的分享不再受地理的限制!研网精英:丁昊、牧羊、夏言、weme等精英人士在3月份suntime视听交流会上做了主题发言,以下为研网部分精英在本次视听会上发言的主要内容(纪要):
  丁昊:寻宝线索回顾&新线索分享
  一、2016年报的寻宝总结


  个人组合:提示整个组合会到3月31号进行了结,年报寻宝的组合完结。届时会调整为2016年1季报寻宝


  (截止至20160201)


  (截止至20160307)
  二、上期个股回顾
  比亚迪(002594)
  上次会议2月1日晚7点半
  假设2月2日开盘买入,成本价48.61元,截止至3月7日收盘价53.95元,收益率10.98%,最高价56.65元,最大涨幅16.54%。


  三、年报寻宝,新线索分享
  今天给大家分享隆基股份(601012)这个案例供大家参考
  1.判断是否超预期?

  略超预期


  2.一致预期曲线是否平稳?


  3.参考ROE是否递增?


  最后我们看一下隆基股份的滚动PE图


  由图可知 在这个位置隆基股份的估值应该是比较便宜的了
  视频教程 帮助大家去使用寻宝游戏


  也有图文帮助手册,可以供大家参考
  四、关于“寻宝游戏”的心得分享
  1.核心逻辑
  超预期的公司有可能取得超额收益——这是朝阳永续十多年来,一直致力于超预期逻辑的挖掘和研究的核心因素。
  2.股票价格波动的核心因素,在于业绩和估值(P=EPS*PE)
  3.通过多年的数据实证和研究分析,我们发现在财报期里面,业绩因素将被放大!
  所以在1、4、7、10月,4个财报期的第一个月,寻宝游戏的线索,将会有重大实务意义!而且,一般我们跟踪90天,正好可以切换到下一个财报周期。所以在此,友情提示,本次寻宝线索里面的股票,有可能还会存在年报超预期!
  如今1月份寻宝游戏已经开始,大家要开始布局年报行情了,怎么去找?欢迎大家使用我们朝阳永续Go-Goal2.0的寻宝游戏模块!
  4.怎么去选择好公司?
  1)坚定超预期——素材值(来自于公告和报告的数据)VS一致预期(市场当前)
  2)尽可能选择一致预期EPS稳定向上
  3)选择连续三年参考ROE递增的公司


  夏言:宏观经济和策略
  宏观:
  现在最大的不确定因素不是在经济上。内部矛盾已经逐渐公开化,这是我对市场最大不确定因素的担忧,最主要焦点在反腐问题上,反腐的重点是对已形成的利益集团和当前既得利益者,不存在所谓的派系斗争,最终都是以经济是否犯罪定性。两会结束后,是否会有更严厉的措施,有待注意。
  我们看到反腐的数额越来越多,一旦形成一股势力,对市场的冲击将不可小视。从教科书可以看到,每当大选的时候,市场会出现波动。我们从经济体制改革到政治体制改革,但是政治改革迟迟无法进行,原因就是已形成的利益集团和既得利益者,他们不愿意放弃自己的权利而去获得更多的利益,所以,反腐实际上是动了他们的奶酪,对于原有的政治体制或者是权利的欲望他们恋恋不舍,所以这些人是政治体制最大的障碍。目前的反腐实际上就是为政治体制改革清除障碍。
  现在中央一方面在实行集权,但是如果掌握不当容易形成专制,就看集权怎么把握,因为只有集权能够打破利益集团所构成的大网。对于一些既得利益者,一方面是集权,一方面是放权。放权意味着触动利益既得者的奶酪,所以他们也不同意。所以现在处于两难的境地,矛盾越来越深。因为矛盾的存在,整个市场看的比较谨慎。
  经济:
  现在结构性调整基本上已经初见成效,经济增速降缓,第三产业比重已经超过50%,经济面临的最大问题就是去产能。在资本主义国家,经济衰退的情况下,大量的裁员、企业破产、政府缩减开支是发达国家采取的策略。但在我们国家,由于社会主义市场经济,国有企业极少有裁员。现在去产能任务艰巨,周期时间长,所以将来经济出现恢复性增长的周期要延长。
  从这次两会看,我认为有实际意义的是“用部分国有资产充实社保”这句话,这是第一次提到。社保基金入市不一定对市场构成重大利好,现在进入的是现有的社保基金,将来大规模进入。
  国际局势:
  朝鲜半岛局势,如果恶化,可能造成局部波动,造成市场波动。海南形势,前几天,美国航母进入南海,中国航母逐渐增加,将来能否有摩擦,不是太大的问题。
  技术:
  上证指数我看并不是走得太强,去年年底下跌以后的一个下跌中断整理形态,现在下面两条绿线构成一个平台,三根K线在2900点附近构成一个平顶,从K线组合看,压力比较大。现在已经临近这里,近期比较敏感,如果过不去,还得回来,现在从走势情况看,应该在粉线和绿线之间一个震荡整理,如果向上突破,上面3100点附近应该是下一个压力位。如果下面K线突破,那么12月份以来第二段下跌开始,这次可能杀伤力度仍然很大,这是我们需要注意的地方。


  等权指数。作为趋势投资者,现在比较难选。现在等权指数走得不太乐观。现在由上边蓝线和下边绿线构成的三角形状态中,如果能够突破上面那根蓝线,向上空间打开,两条绿线形成箱体;如果下面两条绿线跌破,可能还会出现比较强烈的下跌。从等权指数看,现在是短期的无趋势状态,无法看出向上还是向下,但是从以往的状态看向下的概率比较大。


  创业板明显比等权指数走得弱,短期走弱原因:一、9月份反弹幅度比较大;二、刚刚补上十月份开盘的缺口,其他指标早就补上缺口,它是才补上;三、其他指数已经跌破9月低点,创业板离9月份低点还有一段距离,现在在一条红线多空展开争夺,现在还没拉上。


  中小板等权,基本和创业板差不多,走得比创业板稍微强些。


  牧羊:指数最新分享
  上一个月,指数没有击破2600点附近,节后出现了一个反弹,目前这个反弹依然继续。看上去好像春节做出了一个小双底。作为分析这里还是不能乐观。
  不乐观的原因是春节后的反弹力度太小。这个反弹在系统上没有能让中期指标产生转点。这里如果不能产生中期的转折,反弹后新低的概率就很高了。
  如果本月向好的话,必须在后面的走势上,上升的力度进一步加大才行,即便是这样,因为系统的中期没有转折,短期的走势需要再次向下才行,以便于完成中期的转折。如果力度大一些,这个短期的向下,将在前期的低点2600附近。如果力度还是和目前一样的话。那将会更加的低。2月的讲话里提到的2550和2500那就会成为可能。
  短期的走势,技术上看,超短和短期的目前状态显示的悲观的看法也许本周末,或者下周反弹就可能结束,短期将继续向下。乐观的预期如果目前能够大幅度上升,短期回落时间会拖后,在这个分析上只能走一步看一步。


  weme:近期商品走势分析
  近期,以黑色代表的大宗商品走势良好,是2012年以来反弹幅度最大的一次。从目前来看,铁矿石涨幅最多,已经超过50%,有色金属像锌和锡都有20%以上的涨幅。
  市场情绪之所以转换比较快,原因可能如下:
  一、供给端改革:从去年中央财经工作会议第一次提出供给端改革开始,陆陆续续供给端改革概念就很火,还有两会工作报告对供给端改革具体措施方案的出台,大家对大宗商品供给侧的关注不断提高,从去年年底实体企业出现普遍亏损开始减产,有色、黑色开始也出现了一定幅度的减产,到了3月份现在基本建筑、基建行业小旺季的恢复速度出现明显的滞后,包括产量、库存出现供给不上,还有3月份季节供需搭配的错配出现短期需求带动,同时两会工作报告中对M2和财政赤字出现一定上调,包括房地产、去库存一些因素的出现,放大了市场对远期需求的预期。
  二、资金端 :08年金融危机之后,每一次反弹都是货币政策和财政政策一起发力来推动。这次反弹可以用09年那次政府拉动来参照,在资金端,目前李克强总理一直不提倡上届政府用四万亿来刺激,通过永续的来调节经济,但是从目前的宏观经济来看,条件不允许,从16年,除了正常的货币宽松政策,包括M2,财政赤字都开始有转变,这都是市场对后期市场的转变。资金端和09年的区别是09年是以美国为首的欧美国家开始使用量化宽松货币政策,主要还是美元带头降息,使用连环宽松。目前美国和其他国家是相反的货币政策,这个给大宗商品带来一定的隐形压力。
  我个人认为,有色金属看好基本面较好的锌,最近锡涨势好是悉尼大海啸的影响;套利参考金银比价,40-80区间震荡。


  宝马777:
  1、此次反弹只是技术性反弹;
  2、两会背景让人们以博弈思维选择标的,这不会长久;
  3、各指数目前结构依然不一致,后市大概率都还有新低;
  4、保存实力,以静制动,寻找好公司比寻找好股票,目前更有意义。
  朝阳永续suntime视听交流活动是基于中国研究员专业网推出的通过互联网视听交流的形式举行投资主题讨论活动。suntime视听交流的优势在于可以很好地服务异地会员,能够真正地实现异地参会人员的无障碍视听交流,让智慧的分享不再受地理的限制!
  suntime视听交流的参会人员90%以上都为中国研究员专业网注册用户,此外还有一些主办方邀请的业内知名投资专家。suntime视听交流活动提倡观点原创性,每位参会人员都可以就会议近期有关投资的热门话题发表自己原创性的观点。
  从2013年4月开始,我们朝阳永续视听交流启用新的视听交流系统—YY语音。会议当天中国研究员专业网管理员会将会议室地址以邮件的方式发送到各位参会人的邮箱,参会人输入相关的账号和密码即可享受无障碍视听交流。

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绿野仙踪2013-11-6
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!

感谢各位对中国私募基金风云榜一直以来的关注和支持,我们将一如既往地秉承公开、公正、 公平的态度对待最终的榜单评选,一如既往的呈现最为专业、严谨的排名。

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绿野仙踪2013-11-6

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绿野仙踪2013-11-6

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