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朝阳永续2015年度12月suntime视听交流会议纪要

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2015-12-09 来源:朝阳永续

摘要: suntime视听交流是基于中国研究员专业网推出的通过互联网视听交流的形式进行的投资主题讨论活动,suntime视听交流的优势在于可以很好地服务异地会员,能够真正地实现异地参会人员的无障碍视听交流,让智慧的分享不再受地理的限制!

  中国研究员专业网suntime视听交流会议于2015年12月7日(周一)晚在yy频道61009668如期举行。suntime视听交流会议是朝阳永续Go-Goal学院每月都会定期举办的一个在线的投资精英交流盛会,参会人员主要为中国研究员专业网注册用户,此外还有一些主办方邀请的业内知名投资专家。suntime视听交流是基于中国研究员专业网推出的通过互联网视听交流的形式进行的投资主题讨论活动,suntime视听交流的优势在于可以很好地服务异地会员,能够真正地实现异地参会人员的无障碍视听交流,让智慧的分享不再受地理的限制!研网精英:丁昊、牧羊、夏言、雨农等精英人士在12月份suntime视听交流会上做了主题发言,以下为研网部分精英在本次视听会上发言的主要内容(纪要):


  丁昊:三季报的寻宝回顾以及一季报寻宝展望
  一、10月份三季报的寻宝总结回顾


  个人组合:
  网宿科技,神雾环保,多氟多,同有科技,均和大家分享过。
  且多氟多和同有科技均做了重点分析,大家可以参阅上次的分享文档。(详情请看上10、11月的文档。)
  二、本月提示
  1.奥康国际(603001)


  我们发现除了2015年的数据稍弱以外,后面两年的数据均存在超预期的可能。而且2015年快要结束了,所以我个人更关注2016年的数据情况。

EPS曲线稳中有升 股票价格的上涨,伴随着业绩的提升,所以将来盈利预测的提升,会成为股价上涨的正面催化剂!


  参考ROE连续三年递增,景气度提升,值得关注!


  三、关于“寻宝游戏”的心得分享
  1.核心逻辑:超预期的公司有可能取得超额收益——这是朝阳永续十多年来,一直致力于超预期逻辑的挖掘和研究的核心因素。
  2.股票价格波动的核心因素,在于业绩和估值(P=EPS*PE)
  3.通过多年的数据实证和研究分析,我们发现在财报期里面,业绩因素将被放大!所以在1、4、7、10月,4个财报期的第一个月,寻宝游戏的线索,将会有重大实务意义!而且,一般我们跟踪90天,正好可以切换到下一个财报周期。所以在此,友情提示,本次寻宝线索里面的股票,有可能还会存在年报超预期!在明年1月份开始,大家要开始布局年报行情了,怎么去找?欢迎大家使用我们朝阳永续Go-Goal2.0的寻宝游戏模块!
  4.怎么去选择好公司?
  1)坚定超预期——素材值(来自于公告和报告的数据)VS一致预期(市场当前)
  2)尽可能选择一致预期EPS稳定向上
  3)选择连续三年参考ROE递增的公司


  夏言:宏观经济和策略
  技术上看:
  上周四股指大有向上突破之势,然而周五的下跌又为这个向上突破蒙上了阴影。从几个指数的走势情况来看,均不排除上周的走势为破位下跌后的回抽确认。若下周上半周不能再度向上,后市再度向下寻求支撑将不可避免。就上证指数而言,在蓝线和红线之间震荡将是大概率的事情,红线不破仍可折腾,破了红线要谨慎。


  宏观上:
  先谈谈人民币,我觉得人民币真正走向国际化还有几个条件,一个是可自由兑换,目前还未达到,还有一个是完全放开汇率,这个也没达到。这一步步走出去不是一下就可以实现的,是一个逐步渐进的过程,里面是有反复与曲折的。就好像股市,1W点是一定能看到的,关键就看多长时间,在这个过程有多曲折和困难我们都不知道。即使国外需求那么大,人民币不是常数,是变数,如果需求多,要印钞票,所以不能太过乐观。短期内似乎对市场影响非常大,其实不然,这里关注的是权重的问题。美元的权重基本没变,它的霸主地位动摇不了。以目前状态,10年甚至20年都超越不了美国。现在主要看日元和美元的比重。现在是不足50%,以前超过50%,因为现在从国际经济关系来看,日本是紧跟美国的,欧盟虽然也跟随美国,但是从近期世界发展来看,欧元区的一些国家逐渐倾向中国,这个现象值得关注,但不要过于乐观。
  近期有些报道,像房价断崖式下跌这个是不可能的,这个中国社科院也做了辟谣。列出房地产住房发展报告这几年预测是准的,而蓝皮书是不太准的。实际上蓝皮书也是中国社科院发布的。断崖式下跌主要是用词不当,现在在整个出版行业中,有一些对经济的描述采用过分夸张的语言,在执行过程中出现这种现象与一些责任编辑对于政治方面理解和把握有偏差有关,按照严谨的语句顶多是用“快速下跌”这样的语句。社科院12月16日可能会发布中国经济形势预测报告2016年,对2015年进行回顾,对2016年的一个预测。
  这个月社会保障部提出关于“下岗潮”这个问题,这个是不可能的。这一届的领导在经济方面有两个底线:一个是经济发展速度问题,另一个是就业问题。按照以前测算,我们的底线是一年900万人,这个不能跌破。我想大规模的裁员潮发生的概率是非常小的,正因为如此,我们去产能才如此困难。
  今天外汇储备大幅下降800多亿,短期内很有可能降准。但是降准是从整个国民经济的角度去思考的,不是为了股市而降准。反过来,降准可能对股市产生影响。
  还有人民币可能升值,这个概率比较小,贬值的可能性比较大。升值、贬值是根据一国的经济情况和需要来进行的。现在处于比较敏感的位置。对于整个市场,我还是认为不管上涨还是下跌都是结构性行情、齐涨齐跌不可能出现,反过来如果出现齐涨齐跌意味着市场出现一个拐点。
  我依旧看好迪斯尼题材股。投资可以通过握有股权,每年收取上市公司给我们的红利靠来降低持股成本。根据价格波动买进卖出我都不认为是真正的投资,是市场价格交易者。去年我是看好建设方、现在快开园是能受到开园好处的股票,主要的受益行业:交通运输、商店、周边广告标志专卖权等等,利润的多少靠想象,市场炒作的是预期。


  牧羊:指数最新分享
  指数目前的短期处于高位,这个高位是需要回落的。本周的指数上涨非常有可能是回落之前的最后上升。当然这里要做一个说明,如果当前的走势非常强势,会导致这个回落后推。如果不够强势,指数在当前上升之后,回落基本确立。这样的话我们说,本月中旬或者晚些时候,指数有可能产生回落。
  这个回落的性质是对2850的上升以来的调整。这里需要强调的是:调整,而不是下跌,换句话说2850以来的上涨不是反弹。反弹完毕后是需要创新的,上升的调整不会新低。
  对于调整的深度,和11月的分析保持一致,3300、3200、3100都是可能的,这里能做的分析是跌破3000几乎是不可能的,这在之前的分析中反复的强调过。对于这个调整我的看法需要保持一个大方向的观念:指数未来跌破3000的可能极其微小,指数的目标5000附近。这样的话,对于指数调整的忧虑或许就降低了不少。
  既然未来的这个调整是针对2850以来的调整,这个调整结束后,就意味着未来的上涨比2850以来的走势更加好些。这一点从系统上也可以看得很清楚:指数的中期指标基本上处于低位,短期的高位回落后,在度起来,带动中期的指标走好的可能极大。这样就会导致调整后的上升带有中期上涨的性质,这有别于目前的上升是属于短期性质的上升。
  指数走势前面说了很多,基本都相差不大,这里只是一些对近期走势的分析,大方向依旧没有多少改变。
  以上内容总结一下
  1:未来可能产生对285以来的上升的短期调整。
  2:这个短期调整可能幅度会很大,但是难以改变3000底部,未来走向5000的大方向。
  3:短期调整之后可能迎来中期上涨。


  石头:券商板块的讨论以及新能源汽车板块的回顾
  回顾下当初看好赣锋锂业的理由,2015年国内金属唯一涨价的行业只有锂矿。2013年年底价位3.7w,现在没想到涨到8w,把所有研究员的报告罗列一下,整个锂矿行业增长30%-50%,相比中国的GDP从13%降到7%,一个行业能够增长这么多已经很不错了,所以当时推荐了赣锋锂业(27块左右),现在50块左右,涨幅90%多。
  现在大盘到这个程度,市场看多、看空都有理由,我看好券商行业。回顾下去年我看好的投资逻辑,一共有七条:一是今年的行情,不管是局部性牛市也好,结构性牛市也好,券商板块经纪业务的发展都进入了良性循环,恶性竞争逐渐减少,而且现在的券商盈利也不是主要靠经纪业务了。二是市场上涨到现在,所有行业里面,收益率最高的应该是券商,先不说经纪业务,自营业务的收入也应该是成倍增长的,同时包括未来的增发收益都不少。三是沪港通,四是如果从统计数据看,2012年国家正式批准券商成立资管,资产规模从2012年的三千万到2014年底的七万亿,如果明年达到十万亿,按正常市场1.5%的资管费用看绝对是旱涝保收的。五是国家大力发展资本市场,今年我们已经有500家公司资产重组,国家对整个资本市场已经做了全新的规划,希望让资本有更多的受益,推进资产证券化,这里很多业务都离不开券商服务,同时新三板现在才1400家左右,未来规划可能会有15000家,券商的投行都要去参加的。六是类似宏源证券被并购重组,未来如果全球的资本想进入中国,不可能是通过银行渠道进入,中国不可能把银行放开权限来让外资进行控股,所有的金融领域能够被外资看上并购重组的只有券商板块,券商股的估值就是拿市梦率去估值了。七是先推个股期权,再推股指期权,股指期权是中金所负责,个股期权是两个交易所负责,由券商进行。大的方向来看券商的估值水平应该会超过2006年那波牛市的水平(但不建议关注大盘券商股),未来券商板块上涨的空间将远远大于其他板块。
  现在看,上面的几条至少有三条已经实现了,而随着时间的推移,剩余的几条也会慢慢兑现。所以未来我还是依旧看好券商。

  宝马777:投资策略
  1.上月说的3310点收盘没破,之后延续了一个没有意义的技术反弹;
  2.看下当前短中长期均线的情况,这里是等待选择方向的区间,当前位置看多没关系,但要找好离场点,并有执行力;
  3.存量资金博弈特征明显,没有真正的增量资金进入;
  4.市场这里上涨的根基在情绪博弈,可是“天气”越来越冷了;
  3.目前基本面和技术面,都难以有效做成头肩底;
  4.破2850依然首选。但是有双底可能,即使双底,值得回避。


  朝阳永续suntime视听交流活动是基于中国研究员专业网推出的通过互联网视听交流的形式举行投资主题讨论活动。suntime视听交流的优势在于可以很好地服务异地会员,能够真正地实现异地参会人员的无障碍视听交流,让智慧的分享不再受地理的限制!
  suntime视听交流的参会人员90%以上都为中国研究员专业网注册用户,此外还有一些主办方邀请的业内知名投资专家。suntime视听交流活动提倡观点原创性,每位参会人员都可以就会议近期有关投资的热门话题发表自己原创性的观点。
  从2013年4月开始,我们朝阳永续视听交流启用新的视听交流系统—YY语音。会议当天中国研究员专业网管理员会将会议室地址以邮件的方式发送到各位参会人的邮箱,参会人输入相关的账号和密码即可享受无障碍视听交流。

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网友评论 12

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绿野仙踪2013-11-6
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!

感谢各位对中国私募基金风云榜一直以来的关注和支持,我们将一如既往地秉承公开、公正、 公平的态度对待最终的榜单评选,一如既往的呈现最为专业、严谨的排名。

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绿野仙踪2013-11-6

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绿野仙踪2013-11-6

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