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保险行业的深度研讨[98期]

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2015-04-21 来源:朝阳永续

摘要: 2015年4月15日(周三)晚19:00,朝阳永续第98期精英聚会在朝阳永续公司成功举办。朝阳永续廖冰、混沌道然葛卫东、顶天投资张怀安、交通银行罗金辉等近40位业内精英共同出席了本次聚会。

2015年4月15日(周三)晚19:00,朝阳永续第98期精英聚会在朝阳永续公司成功举办。朝阳永续廖冰混沌道然葛卫东、顶天投资张怀安、交通银行罗金辉等近40位业内精英共同出席了本次聚会。

从去年到今年,保险股动作虽然不大,但许多业内人士长期来看是很好的标的。从基本面来看,保险还是非常不错的,无论从资产还是负债的角度来看,这次的保险股,有望迎来双升。在以前,资产和负债往往是跷跷板效应,一个上涨一个就下跌,而这一轮,投资和保费都在上涨。那么接下来,保险股后续走势究竟将会如何呢?本次精英聚会,莅临朝阳永续的精英们进行了深入的探讨,以下为精英聚会内容提要。

对于近期市场震荡的看法

    嘉宾认为牛市里面快速的回调和震荡,是非常正常的,并不改变市场继续向上发展的大逻辑。从估值的角度来看,银行股还是非常便宜的,市场虽然可能有中期调整的风险,但是长期来看,趋势已经形成了。对比国外的银行都是十几倍的PE,而我们的银行股目前只有7~8倍的PE,而且国外的银行已经没有增长,而我们的银行每年最差也有10%以上的增长。他们的增速远远不如我们,伴随着我们资本市场的开放,这样的估值缺口一定会被填补。相信等这波市场结束,我们的估值有可能会超过他们。

第二,揣摩管理层意图,从政府的态度来看,市场在没有过3400的时候,态度是非常特别敏感,那个时候特别紧张,就担心市场涨的过快,但是市场3400点一过以后,管理层反而高度同意市场,并且从部分渠道了解到的信息,可能是4500点以前,不太会出台调控市场的政策。所以,就目前来看,市场还会继续向上发展,在没有遇到敏感点位之前,不用特别担忧市场。此轮牛市,有一个内在的核心逻辑,就是政府希望把资本市场作为企业和政府降杠杆的工具,而在储户和居民身上加杠杆。这样一旦降好了,银行股就没有问题了,这样对于经济的长期稳定发展的好处是非常大的。

    从资金面来看,流入流出什么时候到达拐点,可能就是风险爆发的时候,目前还没有这样的迹象,所以,这里不太可能形成头部。

对于中国平安的看法

    继续看多平安。从观察管理层的角度来看,目前平安的管理层动力极强,公司产业布局合理。目前把银行的利润导入到互联网,进一步坚决地发展互联网金融。中国平安是在传统金融企业中转型做的最好的公司,更为及时及彻底,比中国人寿、工商银行做的都好,但其体量很大,转型属于自己革自己的命,因此不如一些小公司从无到有抢占一大块蛋糕来的弹性大。平安旗下的陆金所不比东方财富差,但市场给的估值却远不如东财,主要因为其一大部分业务是从自己身上割下来的(羊毛出在羊身上,如从平安银行、平安租赁等获取业务)。2014年是中国平安的转折年,公司多项创纪录的指标显示公司进入周期大拐点,2015年盈利增速及新业务价值增速大幅度超预期,平安的互联网金融客户数达1.3亿,集团体系逐步孵化,陆金所、平安好车、平安好房、万里通等旗下互联网金融企业发展迅速。

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网友评论 12

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绿野仙踪2013-11-6
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!
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感谢各位对中国私募基金风云榜一直以来的关注和支持,我们将一如既往地秉承公开、公正、 公平的态度对待最终的榜单评选,一如既往的呈现最为专业、严谨的排名。

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绿野仙踪2013-11-6

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